So lesen Sie das Basisinformationsblatt (BIB)
Drei standardisierte Seiten, die Fonds, Versicherungsanlageprodukte und andere Produkte begleiten. Was sie enthalten und worauf Sie achten sollten.
Was es ist und wozu es dient
In der Europäischen Union muss jeder, der der Öffentlichkeit „verpackte“ Anlageprodukte wie Investmentfonds, ETFs, Versicherungsanlageprodukte und strukturierte Produkte anbietet, vor dem Kauf ein kurzes Dokument bereitstellen, das sogenannte BIB, das Basisinformationsblatt (englisch: Key Information Document, KID). Das Vereinigte Königreich und andere Länder haben nach ihren eigenen Vorschriften ähnliche standardisierte Informationsdokumente.
Es hat für alle Produkte denselben Aufbau, und genau deshalb ermöglicht es Vergleiche. Es ist kein Werbematerial: Es handelt sich um eine gesetzlich vorgeschriebene Pflichtinformation, deren Inhalt korrekt und nicht irreführend sein muss.
Der Risikoindikator
Als Erstes fällt eine Skala von 1 bis 7 ins Auge, der Gesamtrisikoindikator. Ein Wert von 1 entspricht dem niedrigsten Risiko, 7 dem höchsten. Er berücksichtigt, wie stark der Wert des Produkts schwanken kann und wie wahrscheinlich es ist, dass der Emittent nicht zahlen kann.
Zwei Einschränkungen: Die Skala geht davon aus, dass das Produkt über die im Dokument angegebene empfohlene Haltedauer gehalten wird; ein früherer Ausstieg kann das Ergebnis erheblich verändern. Und der niedrigste Wert bedeutet nicht, dass es kein Risiko gibt: Keine Stufe der Skala bietet eine solche Garantie.
Performance-Szenarien
Das Dokument zeigt, was mit einem angelegten Betrag in vier Szenarien passieren könnte: Stressszenario, ungünstiges, mittleres und günstiges Szenario, über mehrere Zeithorizonte. Dabei handelt es sich um Schätzungen, die mit einer von den Aufsichtsbehörden vorgegebenen Methodik auf Grundlage vergangener Daten erstellt werden.
Sie sollten so gelesen werden, wie sie gemeint sind: als Möglichkeit, ein Gefühl für die Bandbreite möglicher Ergebnisse zu bekommen, nicht als Prognose. Das mittlere Szenario ist nicht „das, was passieren wird“. Am aufschlussreichsten ist oft die Spalte des ungünstigen Szenarios, denn sie zwingt zu der Frage, ob sich dieses Ergebnis verkraften ließe.
Kosten
Der Kostenabschnitt unterscheidet zwischen einmaligen Kosten beim Einstieg und Ausstieg, laufenden Kosten wie Verwaltungsgebühren und Transaktionskosten sowie etwaigen Nebenkosten wie erfolgsabhängigen Gebühren.
Die nützlichste Kennzahl ist die Auswirkung der Kosten auf die jährliche Rendite: Sie zeigt, um wie viel die Kosten das Ergebnis jedes Jahr schmälern, wenn das Produkt über die empfohlene Dauer gehalten wird. So lassen sich Produkte mit unterschiedlichen Kostenstrukturen anhand einer einzigen Zahl vergleichen. Bedenken Sie, dass die Kosten für die Dienstleistung desjenigen, der das Produkt verkauft oder dazu berät, zusätzlich zu den ausgewiesenen Kosten anfallen können.
Drei Fragen, bevor Sie das Dokument zur Seite legen
Habe ich verstanden, worin dieses Produkt investiert und für wen es gedacht ist? Passt die empfohlene Haltedauer zu dem Zeitpunkt, zu dem ich das Geld brauche? Weiß ich, wie viel es insgesamt kostet, jedes Jahr, einschließlich der Kosten für die Dienstleistung?
Wenn die Antwort auf eine dieser Fragen Nein lautet, ist es vernünftig, vor der Unterschrift um Klärung zu bitten. Das BIB wurde so konzipiert, dass es auch für Menschen außerhalb der Branche verständlich ist: Wenn es nicht klar ist, liegt das nicht an den Lesenden.
Ausschließlich Bildungs- und Informationsinhalt. Keine persönliche Finanz-, Anlage- oder Steuerberatung. Alle Geldanlagen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals.
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