Videokurse › Die Instrumente: So funktionieren sie › Lektion 4

Investmentfonds und ETFs

Wie ein Fonds funktioniert, worin der Unterschied zwischen aktivem und passivem Management besteht, was ein ETF ist und welche Dokumente man lesen sollte.

Videolektion in Vorbereitung (KI-generierter Moderator). Vollständiger Text unten.

Text der Lektion

Ein Investmentfonds bündelt das Geld vieler Sparer und investiert es gemäß einer festgelegten Anlagepolitik in eine Reihe von Instrumenten: Aktien, Anleihen oder anderes. Die Anleger besitzen Anteile und teilen sich die Ergebnisse im Verhältnis dazu. Der wichtigste Vorteil ist, dass ein bescheidener Betrag Zugang zu einer breiten Auswahl an Wertpapieren verschafft, die allein aufzubauen teuer und aufwendig wäre.

Fonds unterscheiden sich in der Art ihrer Verwaltung. Beim aktiven Management wählt ein Manager Wertpapiere aus, mit dem Ziel, einen Vergleichsindex zu übertreffen; diese Arbeit wird mit höheren Gebühren bezahlt, und das Ziel wird nicht unbedingt erreicht. Beim passiven Management bildet der Fonds schlicht einen Index nach, zum Beispiel die größten Unternehmen eines Marktes: Die Kosten sind in der Regel niedriger, und das Ergebnis folgt dem des Index, nach oben wie nach unten.

ETFs sind Fonds, meist passiv verwaltet, deren Anteile wie eine Aktie während des Börsenhandels an einer Börse gekauft und verkauft werden. Sie bilden einen Index nach und haben in der Regel niedrige Kosten. Dass sie leicht zu kaufen sind, macht sie nicht risikofrei: Ein Aktien-ETF fällt, wenn der Markt fällt, den er nachbildet, und es gibt auch komplexe, etwa gehebelte, die für jeden ungeeignet sind, der sie nicht gründlich versteht.

Für jeden Fonds oder ETF, der in der Europäischen Union und im Vereinigten Königreich öffentlich angeboten wird, gibt es ein kurzes, standardisiertes Dokument mit den wesentlichen Informationen: Ziele, Risikoniveau auf einer Skala, Kosten und Wertentwicklungsszenarien. Es vor jeder Entscheidung zu lesen, ist der einfachste Weg, verschiedene Instrumente auf vergleichbarer Grundlage gegenüberzustellen. Die darin enthaltenen Szenarien sind Schätzungen, keine Versprechen.

In drei Punkten

• Ein Fonds bündelt das Geld vieler und investiert es in eine breite Auswahl an Wertpapieren.
• Aktives Management versucht, einen Index zu schlagen, zu höheren Kosten; passives Management bildet einen Index nach, in der Regel zu niedrigeren Kosten.
• Ein ETF wird an der Börse gehandelt; er ist leicht zu kaufen, trägt aber die Risiken des nachgebildeten Marktes. Lesen Sie zuerst das Basisinformationsblatt.

Ausschließlich Bildungs- und Informationsinhalt. Keine persönliche Finanz-, Anlage- oder Steuerberatung. Alle Geldanlagen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals.

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