Videokurse › Die Grundlagen: Sparen, Inflation, Risiko › Lektion 3

Der Zinseszins, an einem Beispiel erklärt

Wie die Verzinsung von Zinsen funktioniert, warum die Zeit mehr zählt als der Zinssatz und warum derselbe Mechanismus auch gegen Schuldner arbeitet.

Videolektion in Vorbereitung (KI-generierter Moderator). Vollständiger Text unten.

Text der Lektion

Wenn ein Betrag Zinsen bringt, gibt es zwei Möglichkeiten: Die Zinsen werden abgehoben, oder sie bleiben beim ursprünglichen Betrag stehen. Im zweiten Fall werden die Zinsen im folgenden Jahr auf eine größere Basis berechnet, die auch die bereits angefallenen Zinsen enthält. Diesen Mechanismus nennt man Zinseszins.

Ein hypothetisches Beispiel hilft. Stellen wir uns 1.000 Euro vor, die 3 % im Jahr bringen, ohne Kosten und ohne Steuern, nur um den Mechanismus zu sehen. Nach dem ersten Jahr sind es 1.030. Im zweiten Jahr werden die 3 % auf 1.030 berechnet, nicht auf 1.000: Man kommt auf 1.060,90. Der Unterschied zum einfachen Zins beträgt 90 Cent. Das wirkt wie nichts. Nach dreißig Jahren wären es aber etwa 2.427 Euro, gegenüber 1.900 beim einfachen Zins.

Daraus folgt zweierlei. Erstens wiegt die Zeit enorm: Das Wachstum ist anfangs langsam und beschleunigt sich später, weil die Basis jedes Jahr größer ist. Zweitens funktioniert das Beispiel nur auf dem Papier. In Wirklichkeit sind Renditen nicht konstant, können in manchen Jahren negativ sein, und Kosten und Steuern gehen ab. Eine feste Rendite über dreißig Jahre ist eine Rechenannahme, keine Prognose.

Derselbe Mechanismus wirkt auch umgekehrt. Bei Schulden, vor allem solchen mit hohen Zinsen wie manchen Konsumkrediten oder Überziehungen, kommen die Zinsen zur Schuld hinzu und erzeugen weitere Zinsen. Und er wirkt bei Kosten: Eine Gebühr, die klein aussieht, mindert, jedes Jahr über viele Jahre erhoben, das Endergebnis mit Zinseszinseffekt. Wer den Zinseszins kennt, liest also Chancen wie Kosten klarer.

In drei Punkten

• Beim Zinseszins bringen die angefallenen Zinsen ihrerseits Zinsen.
• Die Zeit ist der Faktor, der am meisten wiegt; Beispiele mit konstantem Satz sind Annahmen, keine Prognosen.
• Der Mechanismus gilt auch für Schulden und Kosten, die sich auf dieselbe Weise aufsummieren.

Ausschließlich Bildungs- und Informationsinhalt. Keine persönliche Finanz-, Anlage- oder Steuerberatung. Alle Geldanlagen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals.

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