Videokurse › Die Grundlagen: Sparen, Inflation, Risiko › Lektion 3

Der Zinseszins, erklärt an einem Beispiel

Wie der Zinseszins funktioniert, warum die Zeit wichtiger ist als der Zinssatz und warum derselbe Mechanismus auch gegen Schuldner arbeitet.

Videolektion in Vorbereitung (KI-generierter Moderator). Vollständiger Text unten.

Text der Lektion

Wenn eine Summe Zinsen abwirft, kann zweierlei passieren: Die Zinsen werden abgehoben, oder sie bleiben zusammen mit dem ursprünglichen Betrag stehen. Im zweiten Fall werden die Zinsen im folgenden Jahr auf einer größeren Basis berechnet, die die bereits verdienten Zinsen einschließt. Dieser Mechanismus heißt Zinseszins.

Ein hypothetisches Beispiel hilft. Stellen wir uns 1,000 Euro vor, die 3% pro Jahr abwerfen, ohne Kosten und ohne Steuern, nur um den Mechanismus zu sehen. Nach dem ersten Jahr sind daraus 1,030 geworden. Im zweiten Jahr werden die 3% auf 1,030 berechnet, nicht auf 1,000: Die Summe steigt auf 1,060.90. Der Unterschied zu einfachen Zinsen beträgt 90 Cent. Das wirkt nach nichts. Aber nach dreißig Jahren wäre die Summe etwa 2,427 Euro, gegenüber 1,900 bei einfachen Zinsen.

Daraus folgen zwei Dinge. Das Erste ist, dass die Zeit enorm ins Gewicht fällt: Das Wachstum ist am Anfang langsam und beschleunigt sich später, weil die Basis jedes Jahr größer ist. Das Zweite ist, dass das Beispiel nur auf dem Papier funktioniert. In der Realität sind Renditen nicht konstant, können in manchen Jahren negativ sein, und Kosten und Steuern müssen abgezogen werden. Eine feste Rendite über dreißig Jahre ist eine Rechenannahme, keine Prognose.

Derselbe Mechanismus wirkt auch in die andere Richtung. Bei Schulden, vor allem bei hohen Zinssätzen wie bei manchen Konsumentenkrediten oder Überziehungen, werden die Zinsen zur Schuld hinzugerechnet und erzeugen ihrerseits weitere Zinsen. Auch bei Kosten ist es so: Eine gering wirkende Gebühr, die viele Jahre lang jährlich anfällt, verringert das Endergebnis mit Zinseszinseffekt. Wer den Zinseszins kennt, kann deshalb sowohl Chancen als auch Kosten klarer einschätzen.

In drei Punkten

• Beim Zinseszins erzeugen die verdienten Zinsen ihrerseits Zinsen.
• Die Zeit ist der Faktor mit dem größten Gewicht; Beispiele mit konstantem Zinssatz sind Annahmen, keine Prognosen.
• Der Mechanismus gilt auch für Schulden und Kosten, die sich auf dieselbe Weise aufsummieren.

Ausschließlich Bildungs- und Informationsinhalt. Keine persönliche Finanz-, Anlage- oder Steuerberatung. Alle Geldanlagen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Verlusts des eingesetzten Kapitals.

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