Cómo leer el documento de datos fundamentales (KID)
Tres páginas normalizadas que acompañan a fondos, seguros de inversión y otros productos. Qué contienen y en qué fijarse.
Qué es y para qué sirve
En la Unión Europea, quien ofrece al público productos de inversión «empaquetados», como fondos, ETF, productos de inversión basados en seguros y productos estructurados, debe entregar antes de la contratación un documento breve: el documento de datos fundamentales, KID por sus siglas en inglés.
Tiene la misma estructura para todos los productos, y por eso permite compararlos. No es material publicitario: es información exigida por la normativa, y su contenido debe ser exacto y no engañoso.
El indicador de riesgo
Lo primero que llama la atención es una escala del 1 al 7, el indicador resumido de riesgo. El 1 corresponde al riesgo más bajo y el 7 al más alto. Tiene en cuenta cuánto puede oscilar el valor del producto y la posibilidad de que el emisor no pueda pagar.
Dos advertencias: la escala presupone que el producto se mantiene durante el periodo recomendado. Y el valor más bajo no significa ausencia de riesgo.
Los escenarios de rentabilidad
El documento muestra qué podría ocurrir con una cantidad invertida en cuatro escenarios: de tensión, desfavorable, moderado y favorable. Son estimaciones elaboradas con una metodología fijada por la normativa a partir de datos pasados.
Dan una idea del abanico de resultados posibles, pero no son una previsión. El más instructivo suele ser el escenario desfavorable, porque obliga a preguntarse si ese resultado sería soportable.
Los costes
El apartado de costes distingue los costes únicos, de entrada y de salida, de los costes corrientes, como las comisiones de gestión y los costes de operación, y de los costes accesorios, como las comisiones de éxito.
El dato más útil es la incidencia de los costes sobre la rentabilidad anual. Permite comparar productos con estructuras de costes distintas con una sola cifra. A ello pueden sumarse los costes del servicio de quien vende o asesora.
Tres preguntas antes de cerrar el documento
¿He entendido en qué invierte el producto y a quién va dirigido? ¿Es compatible el periodo de mantenimiento recomendado con el momento en que necesitaré el dinero? ¿Sé cuánto cuesta en total cada año?
Si alguna respuesta es no, lo razonable es pedir aclaraciones antes de firmar. El documento se diseñó para que lo entienda quien no es del oficio: si no queda claro, no es culpa del lector.
Contenido exclusivamente educativo e informativo. No constituye asesoramiento financiero, fiscal o de inversión personalizado. Toda inversión conlleva riesgos, incluida la posible pérdida del capital invertido.
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