Comment lire le document d'informations clés (DIC)
Trois pages standardisées qui accompagnent les fonds, les produits d'assurance vie en unités de compte et d'autres produits. Ce qu'elles contiennent et ce qu'il faut regarder.
Ce que c'est et à quoi il sert
Dans l'Union européenne, quiconque propose au public des produits d'investissement « packagés », comme les fonds, les ETF, les produits d'investissement fondés sur l'assurance et les produits structurés, doit remettre avant la souscription un document court : le document d'informations clés, ou DIC (KID en anglais).
Il a la même structure pour tous les produits, ce qui permet de les comparer. Ce n'est pas un document publicitaire : c'est une information prévue par la réglementation, dont le contenu doit être exact et non trompeur.
L'indicateur de risque
On remarque d'abord une échelle de 1 à 7, l'indicateur synthétique de risque. 1 correspond au risque le plus faible, 7 au plus élevé. Il tient compte de l'ampleur possible des variations de valeur et de la possibilité que l'émetteur ne puisse pas payer.
Deux précautions : l'échelle suppose que le produit soit conservé pendant la durée de détention recommandée. Et la valeur la plus basse ne signifie pas absence de risque.
Les scénarios de performance
Le document montre ce qu'il pourrait advenir d'une somme investie selon quatre scénarios : de tensions, défavorable, intermédiaire et favorable. Ce sont des estimations établies selon une méthode réglementaire à partir des données passées.
Ils donnent une idée de l'éventail des résultats possibles, mais ce ne sont pas des prévisions. Le plus instructif est souvent le scénario défavorable, parce qu'il oblige à se demander si ce résultat serait supportable.
Les coûts
La rubrique des coûts distingue les coûts ponctuels, à l'entrée et à la sortie, des coûts récurrents, comme les frais de gestion et les coûts de transaction, et des coûts accessoires, comme les commissions liées aux résultats.
Le chiffre le plus utile est l'incidence des coûts sur le rendement annuel. Il permet de comparer des produits aux structures de frais différentes avec un seul nombre. Les frais du service de celui qui vend ou conseille le produit peuvent s'y ajouter.
Trois questions avant de refermer le document
Ai-je compris dans quoi le produit investit et à qui il est destiné ? La durée de détention recommandée est-elle compatible avec le moment où j'aurai besoin de l'argent ? Sais-je combien il coûte au total, chaque année ?
Si une réponse est non, il est raisonnable de demander des précisions avant de signer. Le document a été conçu pour être compris par des non-spécialistes : s'il n'est pas clair, ce n'est pas la faute du lecteur.
Contenu exclusivement éducatif et informatif. Il ne constitue pas un conseil financier, fiscal ou en investissement personnalisé. Tout investissement comporte des risques, y compris la perte possible du capital investi.
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