Le questionnaire d'adéquation : pourquoi votre banque pose autant de questions
Avant de recommander un investissement, un établissement doit connaître son client. À quoi sert le questionnaire et pourquoi il est préférable d'y répondre honnêtement.
Une obligation qui protège le client
Toute personne qui s'adresse à une banque ou à un conseiller pour investir se voit remettre un questionnaire, parfois très long. Il ne s'agit pas de bureaucratie pour elle-même : les règles relatives aux services d'investissement dans l'Union européenne, au Royaume-Uni et dans de nombreux autres pays imposent aux établissements de recueillir des informations sur le client avant de lui fournir un conseil ou de gérer un portefeuille, afin de ne recommander que ce qui convient à cette personne.
Cette évaluation s'appelle l'adéquation. Si les informations font défaut, l'établissement ne peut pas fournir ces services.
Les trois domaines de questions
Le premier domaine concerne les connaissances et l'expérience : quels instruments vous connaissez, quelles opérations vous avez déjà réalisées, quelle est votre formation ou votre profession. Il permet de déterminer si vous êtes en mesure de comprendre les risques de ce qui vous est proposé.
Le deuxième porte sur votre situation financière : revenus, patrimoine, engagements et dettes. Il permet de déterminer quelle perte vous pourriez concrètement supporter sans conséquence sur votre niveau de vie.
Le troisième porte sur vos objectifs : la durée pendant laquelle vous comptez garder l'argent investi, ce à quoi il est destiné, le niveau de fluctuation que vous acceptez, ainsi que d'éventuelles préférences en matière de durabilité.
Pourquoi répondre honnêtement
La tentation est double : prétendre avoir plus de compétences que l'on n'en a, pour ne pas paraître ignorant, ou davantage d'appétit pour le risque, pour accéder à des produits dont le rendement espéré est plus élevé. Dans les deux cas, on obtient un profil qui ne correspond pas à la personne, et des recommandations qui ne lui conviennent pas.
Le profil qui ressort du questionnaire sert de base à l'établissement pour répondre de sa conduite. Un profil surévalué affaiblit la protection même pour laquelle le questionnaire existe. L'inverse est tout aussi vrai : si la personne en face de vous vous suggère les « bonnes » réponses pour qu'un produit convienne, c'est un signal dont il faut tenir compte.
Un profil n'est pas définitif
Le profil doit être mis à jour lorsque votre situation change : un nouvel emploi, la naissance d'un enfant, l'achat d'un logement, l'approche de la retraite. Les établissements sont tenus de le réexaminer périodiquement, mais il est dans votre intérêt de signaler les changements importants.
Comprendre votre propre profil est aussi utile si vous décidez seul. Les trois mêmes questions, que sais-je, combien puis-je me permettre de perdre, pour combien de temps et dans quel but, sont celles à se poser avant chaque choix.
Contenu exclusivement éducatif et informatif. Il ne constitue pas un conseil financier, fiscal ou en investissement personnalisé. Tout investissement comporte des risques, y compris la perte possible du capital investi.
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