Glossario finanziario

Asset allocation: La ripartizione del denaro investito tra diverse categorie di strumenti, come azioni, obbligazioni e liquidità. È la decisione che più incide sul livello di rischio complessivo.
Azione: Quota di proprietà di una società. Dà diritto a una parte degli utili, se distribuiti, e il suo valore dipende dal prezzo di mercato; non prevede rimborso del capitale.
Benchmark: Indice di riferimento con cui si confronta il risultato di un fondo o di un portafoglio, per esempio l'insieme delle principali società di un mercato.
Bilancio familiare: Il prospetto delle entrate e delle uscite di una famiglia in un periodo. Serve a conoscere la propria capacità di risparmio.
Borsa valori: Mercato organizzato e regolamentato in cui si scambiano strumenti finanziari come azioni, obbligazioni ed ETF.
Capitale: La somma di denaro inizialmente investita o prestata, distinta dagli interessi o dai rendimenti che produce.
Capitalizzazione: Il meccanismo per cui gli interessi maturati si aggiungono al capitale e producono a loro volta interessi. Indica anche il valore di mercato complessivo di una società quotata.
Cedola: L'interesse pagato periodicamente da un'obbligazione a chi la possiede.
Commissione di gestione: Il costo annuo che un fondo trattiene dal proprio patrimonio per remunerare chi lo gestisce. Riduce il rendimento anche se non compare come addebito.
Conflitto di interessi: La situazione in cui chi consiglia o vende un prodotto ha un interesse proprio che può divergere da quello del cliente. La normativa impone di gestirlo e dichiararlo.
Consulenza finanziaria: La raccomandazione personalizzata su strumenti finanziari, basata sulla situazione di una persona. È un'attività riservata a soggetti autorizzati.
Conto corrente: Lo strumento bancario per gestire entrate e pagamenti quotidiani. Offre disponibilità immediata e, di norma, interessi bassi o nulli.
Conto di deposito: Conto destinato al risparmio su cui la banca riconosce un interesse, spesso più alto se le somme restano vincolate per un periodo.
Costi ricorrenti: I costi che si pagano ogni anno per detenere un prodotto, come le commissioni di gestione. Il loro effetto si accumula nel tempo.
Diversificazione: Distribuire il denaro tra strumenti, emittenti, settori e paesi diversi, per non far dipendere il risultato da uno solo. Riduce il rischio specifico, non quello generale di mercato.
Dividendo: La parte di utili che una società decide di distribuire ai propri azionisti. Non è dovuto e può variare o essere sospeso.
Duration: Misura, espressa in anni, della sensibilità del prezzo di un'obbligazione alle variazioni dei tassi di interesse: più è alta, più il prezzo reagisce.
Emittente: Lo Stato o la società che emette un'obbligazione o un'azione e che ne assume gli obblighi verso chi la sottoscrive.
ETF: Fondo, di solito a gestione passiva, le cui quote sono scambiate in Borsa come un'azione. Replica un indice e ne segue l'andamento, anche al ribasso.
Fondo comune di investimento: Strumento che raccoglie il denaro di molti risparmiatori e lo investe in un insieme di titoli secondo una politica dichiarata.
Fondo di emergenza: Riserva di denaro subito disponibile, destinata agli imprevisti. Viene prima di qualsiasi investimento.
Fondo pensione: Forma di previdenza complementare che investe i contributi versati per erogare, al pensionamento, una rendita o un capitale.
Garanzia dei depositi: Sistema che protegge i depositi bancari entro un limite fissato dalla legge per depositante e per banca. Non copre gli investimenti.
Gestione attiva: Stile di gestione in cui il gestore sceglie i titoli con l'obiettivo di ottenere un risultato migliore dell'indice di riferimento, con costi in genere più alti.
Gestione passiva: Stile di gestione che replica un indice di mercato senza cercare di batterlo, con costi in genere più bassi.
Indice di mercato: Paniere di titoli rappresentativo di un mercato o di un settore, usato per misurarne l'andamento.
Inflazione: L'aumento generale dei prezzi nel tempo, che riduce il potere d'acquisto del denaro.
Interesse composto: Interesse calcolato sia sul capitale iniziale sia sugli interessi già maturati.
Interesse semplice: Interesse calcolato solo sul capitale iniziale, senza tener conto degli interessi già maturati.
Intermediario: Banca, società di intermediazione o altro soggetto autorizzato che presta servizi di investimento per conto dei clienti.
KID: Documento breve e standardizzato con le informazioni chiave di un prodotto di investimento: obiettivi, indicatore di rischio, scenari e costi.
Leva finanziaria: Uso di denaro preso a prestito o di strumenti derivati per aumentare l'esposizione a un investimento. Amplifica sia i guadagni sia le perdite.
Liquidità: La facilità con cui uno strumento può essere trasformato in denaro, rapidamente e senza perdere valore. Indica anche il denaro disponibile.
Mercato regolamentato: Mercato di scambio autorizzato e vigilato, con regole su ammissione dei titoli, trasparenza dei prezzi e svolgimento delle negoziazioni.
Minusvalenza: La perdita che si realizza vendendo uno strumento a un prezzo inferiore a quello di acquisto.
Mutuo: Finanziamento di lunga durata, di solito garantito da ipoteca su un immobile, da rimborsare a rate.
Obbligazione: Titolo di debito: chi lo acquista presta denaro all'emittente, che si impegna a pagare interessi e a rimborsare il capitale a scadenza.
Orizzonte temporale: Il periodo per cui si prevede di mantenere un investimento prima di avere bisogno del denaro.
PAC (piano di accumulo): Modalità di investimento che prevede versamenti periodici di importo costante invece di un unico versamento. Distribuisce nel tempo il momento di ingresso; non elimina il rischio.
Periodo di detenzione raccomandato: Il tempo minimo per cui, secondo il produttore, il prodotto dovrebbe essere tenuto; è indicato nel KID.
Plusvalenza: Il guadagno che si realizza vendendo uno strumento a un prezzo superiore a quello di acquisto. È di norma soggetta a imposta.
Portafoglio: L'insieme degli strumenti finanziari posseduti da una persona o da un fondo.
Potere d'acquisto: La quantità di beni e servizi che si può comprare con una data somma di denaro. Diminuisce quando i prezzi salgono.
Previdenza complementare: L'insieme delle forme pensionistiche, collettive e individuali, che integrano la pensione pubblica obbligatoria.
Profilo di rischio: La sintesi di conoscenze, situazione finanziaria e obiettivi di una persona, usata dall'intermediario per valutare quali investimenti le sono adatti.
Prospetto: Documento ufficiale e dettagliato che descrive un'offerta di strumenti finanziari e i relativi rischi, approvato dall'autorità competente.
Rating: Giudizio sintetico, espresso da agenzie specializzate, sulla capacità di un emittente di rimborsare i propri debiti. È un'opinione, non una garanzia.
Rendimento: Il risultato di un investimento in un periodo, espresso in percentuale della somma investita. Può essere positivo o negativo.
Rendimento reale: Il rendimento al netto dell'inflazione: indica di quanto è cambiato il potere d'acquisto.
Ribilanciamento: Riportare periodicamente le proporzioni di un portafoglio a quelle stabilite all'inizio, dopo che i mercati le hanno spostate.
Rischio di cambio: La possibilità che il valore di un investimento in valuta estera cambi per effetto delle variazioni del tasso di cambio.
Rischio di credito: La possibilità che l'emittente di un'obbligazione non paghi gli interessi o non rimborsi il capitale.
Rischio di liquidità: La possibilità di non riuscire a vendere uno strumento quando serve, o di poterlo fare solo a un prezzo sfavorevole.
Rischio di mercato: La possibilità che il valore di un investimento scenda per l'andamento generale dei mercati. Non si elimina con la diversificazione.
Risparmio: La parte del reddito che non viene spesa e viene messa da parte.
Scadenza: La data in cui un'obbligazione o un deposito vincolato termina e il capitale viene restituito.
Spread: La differenza tra due tassi o due prezzi. Si usa, per esempio, per la differenza di rendimento tra titoli di Stato di paesi diversi o tra prezzo di acquisto e di vendita.
TAEG: Tasso annuo effettivo globale: il costo complessivo di un finanziamento su base annua, comprensivo di interessi e spese. È il numero da usare per confrontare i prestiti.
TAN: Tasso annuo nominale: l'interesse puro applicato a un finanziamento, senza le altre spese.
Tasso di interesse: Il prezzo del denaro: la percentuale che chi prende a prestito paga, o che chi presta riceve, in un anno.
Tasso di sostituzione: Il rapporto tra la prima pensione e l'ultimo reddito da lavoro.
Tasso fisso e tasso variabile: Nel tasso fisso l'interesse resta lo stesso per tutta la durata; nel variabile segue un parametro di mercato e la rata può salire o scendere.
Titolo di Stato: Obbligazione emessa da uno Stato per finanziare il proprio fabbisogno.
Valutazione di adeguatezza: La verifica, obbligatoria per l'intermediario che presta consulenza, che un investimento sia adatto alle conoscenze, alla situazione e agli obiettivi del cliente.
Volatilità: Misura di quanto il prezzo di uno strumento oscilla nel tempo. Più è alta, più sono ampie le variazioni, in su e in giù.

Contenuti esclusivamente educativi e informativi. Non costituiscono consulenza finanziaria, di investimento o fiscale personalizzata. Tutti gli investimenti comportano rischi, inclusa la possibile perdita del capitale investito.

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